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在鼓勵(lì)綠電消費(fèi)、低碳轉(zhuǎn)型需求增長(zhǎng)的大背景下，多家風(fēng)電廠商也在加速“跨界”步伐，制氫制氨、綠色甲醇等新興產(chǎn)業(yè)也為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供“新動(dòng)能”。
A股風(fēng)電上市企業(yè)迎來(lái)年報(bào)披露季，國(guó)內(nèi)主流風(fēng)電上市公司紛紛發(fā)布2024年年度報(bào)告。從營(yíng)收和盈利情況來(lái)看，風(fēng)電產(chǎn)品銷(xiāo)售訂單規(guī)模大多呈現(xiàn)穩(wěn)定上漲趨勢(shì)，盈利水平在過(guò)去兩年基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)修復(fù)，較去年同期出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。從營(yíng)收情況來(lái)看，“出海潮”讓海外營(yíng)收占比快速上漲，海外業(yè)務(wù)成為風(fēng)電企業(yè)的布局重點(diǎn)。在鼓勵(lì)綠電消費(fèi)、低碳轉(zhuǎn)型需求增長(zhǎng)的大背景下，多家風(fēng)電廠商也在加速“跨界”步伐，制氫制氨、綠色甲醇等新興產(chǎn)業(yè)也為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供“新動(dòng)能”。
“價(jià)格戰(zhàn)”暫緩盈利向好
截至4月首周，金風(fēng)科技、運(yùn)達(dá)股份、電氣風(fēng)電、三一重能等國(guó)內(nèi)主要風(fēng)電整機(jī)上市公司發(fā)布了2024年業(yè)績(jī)情況，盈利能力得到明顯提升。
金風(fēng)科技的年報(bào)顯示，2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入567.0億元，同比增長(zhǎng)約12%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)18.6億元，同比增幅高達(dá)40%，風(fēng)電行業(yè)綜合毛利率為13.55%，較2023年也有所提升。同期，運(yùn)達(dá)股份2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入221.98億元，同比增長(zhǎng)18.54%，歸母凈利潤(rùn)為4.6億元，同比增幅為12.24%，風(fēng)電行業(yè)毛利率為8.94%，同比減少1.47%。同時(shí)，電氣風(fēng)電也在2024年實(shí)現(xiàn)大幅減虧。
對(duì)于業(yè)績(jī)回暖態(tài)勢(shì)，多家公司都表示，產(chǎn)品價(jià)格止跌和成本控制是主要原因。從行業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)看，去年下半年風(fēng)電項(xiàng)目中標(biāo)價(jià)格已基本止跌，陸上風(fēng)電機(jī)組價(jià)格目前維持在1500元/千瓦左右，與去年上半年的價(jià)格低點(diǎn)相比已有明顯回升。
三一重能稱(chēng)，由于前期風(fēng)電行業(yè)風(fēng)機(jī)中標(biāo)價(jià)格整體下降，同時(shí)受公司部分非經(jīng)常性損益和出于謹(jǐn)慎性考慮計(jì)提減值的影響，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)較上年有所下降，但歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)仍保持穩(wěn)定。電氣風(fēng)電則表示，公司通過(guò)積極推動(dòng)產(chǎn)品大型化、調(diào)整技術(shù)路線、供應(yīng)鏈降本等方式壓降產(chǎn)品成本，對(duì)銷(xiāo)售訂單項(xiàng)目成本進(jìn)行全流程、精細(xì)化管控，銷(xiāo)售訂單毛利率有所改善。
迭代加快積極沖海外
從目前上市公司披露數(shù)據(jù)來(lái)看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仍是風(fēng)電產(chǎn)品銷(xiāo)售的“主陣地”，但隨著中國(guó)風(fēng)電產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升，海外營(yíng)收也逐步成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的另一大推力。
中材葉片在年報(bào)中披露，2024年公司全年銷(xiāo)售風(fēng)電葉片24吉瓦，同比增長(zhǎng)10.9%，市場(chǎng)占有率保持全球第一，全年實(shí)現(xiàn)風(fēng)電葉片產(chǎn)品銷(xiāo)售收入85.7億元。目前，公司玻璃纖維產(chǎn)品覆蓋超過(guò)80個(gè)國(guó)家和地區(qū)，海外收入占比逐步提升，同時(shí)巴西葉片基地已實(shí)現(xiàn)批量交付，海外第二工廠持續(xù)推進(jìn)。
金風(fēng)科技也表示，2024年公司海外新增訂單創(chuàng)歷史新高，突破菲律賓、納米比亞、格魯吉亞等8個(gè)國(guó)家，累計(jì)實(shí)現(xiàn)簽單國(guó)別47個(gè)。GWHV12、GWHV15平臺(tái)系列機(jī)組已成為主力投標(biāo)產(chǎn)品，涵蓋中東、北非、中亞、南美及歐洲等多個(gè)區(qū)域。公司在手外部訂單共計(jì)45083.04兆瓦，其中海外訂單量為7031.82兆瓦，與2023年4677.47兆瓦相比，海外訂單規(guī)模呈現(xiàn)快速提升。
伍德麥肯茲數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2024年，金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源和明陽(yáng)智能首次包攬全球風(fēng)機(jī)裝機(jī)容量前三排名，中國(guó)風(fēng)電整機(jī)商持續(xù)鞏固全球市場(chǎng)主導(dǎo)地位。
中國(guó)風(fēng)電產(chǎn)品市場(chǎng)份額的擴(kuò)大離不開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)力的提升，從披露信息來(lái)看，風(fēng)電產(chǎn)品迭代升級(jí)浪潮仍在持續(xù)。運(yùn)達(dá)股份在2024年推出了220/230米風(fēng)輪直徑整機(jī)產(chǎn)品，功率等級(jí)覆蓋6—10兆瓦主力機(jī)型，10兆瓦機(jī)型刷新當(dāng)時(shí)全球陸上產(chǎn)業(yè)化最大的風(fēng)電機(jī)組產(chǎn)品紀(jì)錄。中材葉片則在去年推出首支全球最長(zhǎng)風(fēng)電葉片GW147，在葉片設(shè)計(jì)、制造及檢測(cè)認(rèn)證方面實(shí)現(xiàn)新突破，可回收葉片、熱塑性葉片等技術(shù)研究也在不斷深入。
綠色燃料增添新亮點(diǎn)
多家上市公司指出，風(fēng)電開(kāi)發(fā)環(huán)節(jié)營(yíng)收增長(zhǎng)或不及預(yù)期。節(jié)能風(fēng)電年報(bào)顯示，2024年該公司營(yíng)業(yè)收入約為50.26億元，同比下降1.74%，歸母凈利潤(rùn)同比下滑12.02%。該公司稱(chēng)，近年來(lái)全國(guó)風(fēng)電整體發(fā)電能力受到一定限制，“棄風(fēng)限電”現(xiàn)象引發(fā)電量損失。同期，另有多家從事風(fēng)電開(kāi)發(fā)的上市公司披露2024年我國(guó)多地限電比例有所增加，風(fēng)電項(xiàng)目平均利用小時(shí)數(shù)有所下降。
不過(guò)，上網(wǎng)發(fā)電并不是新能源發(fā)展的唯一出路，綠色電力消費(fèi)逐步興起的當(dāng)下，多家風(fēng)電上市公司也在積極延展產(chǎn)業(yè)鏈條，向制氫制氨、綠色甲醇等新興產(chǎn)業(yè)“跨界”發(fā)展。
運(yùn)達(dá)股份披露，正積極推動(dòng)新能源消納業(yè)務(wù)啟航，著力解決風(fēng)光資源富集區(qū)綠電就地轉(zhuǎn)化，打通并創(chuàng)新“綠色化工、綠色+算力”等新能源應(yīng)用場(chǎng)景，同時(shí)也成立氫氨醇事業(yè)部，推進(jìn)與吉利集團(tuán)、招商局集團(tuán)等行業(yè)翹楚的甲醇項(xiàng)目戰(zhàn)略合作。金風(fēng)科技也指出，公司已與多家跨國(guó)公司簽訂綠色甲醇采購(gòu)協(xié)議，到2027年底，公司預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)百萬(wàn)噸級(jí)綠色甲醇產(chǎn)能。去年，中廣核風(fēng)電也與電氣風(fēng)電達(dá)成合作，將依托九江資源稟賦，共同打造長(zhǎng)江流域第一個(gè)綠色甲醇項(xiàng)目，培育未來(lái)產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。業(yè)界普遍認(rèn)為，綠氫、綠氨、綠色甲醇等低碳燃料業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)有望進(jìn)一步打開(kāi)風(fēng)電新增裝機(jī)需求，成為風(fēng)電上市公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。（李麗旻）
